不过，黄金周尚未过去之时，就有媒体报道，称房贷紧缩凸现银行难以割舍之痛。这个结论，符合情理，也是许多人对房贷新政效果有疑虑的症结所在。这意味着，即便此次房地产金融新政被充分理解，要真正落实却不会是轻松之事。

    此次房贷新政的意图，十分明显—既是新一轮房地产调控金融方面的配套政策，也是控制金融风险的必需之举。根据政策安排，新政不仅进一步严格房地产开发贷款条件，更引人注目的是，其在严格住房消费贷款管理方面推出明确举措，并明确提高商业用房购房贷款的最低首付款比例和利率水平。

    在央行加息举措不断、各地房价一路上扬的背景下，应当说，央行与银行业监管部门加强商业性房地产的信贷管理，实为适时之策。何以说是适时？理由至少有两点：一是不少地方楼市泡沫已现，若再掩耳盗铃，必将品尝苦果；二是个人房贷风险渐渐呈现，在央行加息不断的条件下，这种风险有加速演化的迹象。另外，美国次贷风波至今仍未平息，活生生的案例就在眼前，无疑也增强了国内银行业监管部门的危机意识。

    因此，从宏观部门的立场看，落实房贷新政自然是必须的任务。不过，微观市场主体态度却颇有些为难。正如股民其实都很清楚市场中藏有大风险，商业银行焉能不知道房地产业过于依赖银行将可能导致的后果？问题在于，有风险在前，却有效益在后，这必然使得夹在利益和风险当中者左右为难。

    近些年来，银行业围绕着房地产做足了文章，也的确收获很多。很多银行都把个人房贷当作优质业务来看待，决不是无缘故的。也正因如此，无论是开发商，还是楼市投机者，或是普通消费者，都因为房地产与银行界亲密接触。大家成为一根利益链条上的“战友”—行情好时，彼此分享成果；当厄运降临时候，大家又一起受难。当然，最终接手乱摊子的，必然是商业银行。

    每每房贷紧缩，商业银行就会表现出难以割舍之痛。这是有例子在前的。这几年里，房地产市场的宏观调控，固然有从供需平衡角度出台的举措，但也从来没缺少金融手段的配套支持。不过，此前类似提高首付等政策，效果并不突出。关键在于，尽管商业银行等微观市场主体清楚知晓政策的必要性，但出于经济利益的考量，出于市场竞争的需要，往往会用上变相的办法，消解政策的有效性。上有政策下有对策的古语，此时也就有了生动的体现。

    微观市场主体的为难，监管者清楚知晓。故此，央行与银监会的通知要求，各商业银行应据此制定相应的实施细则，并向央行与银监会报备。同时，监管部门将加强“窗口指导”和检查力度。这里的“窗口指导”，也实在是有特色的管理手段了.